Küresel Piyasaların Odağında Faiz Kararları ve Teknoloji Devrimi

Merkez Bankalarının Kararları Piyasaları Şekillendiriyor

Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimi ve ABD-Çin görüşmelerinden gelen olumlu sinyallerle hareketli bir dönem geçiriyor. Ancak, gözler şimdi Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararına çevrilmiş durumda. Fed, politika faizini beklentiler dahilinde 25 baz puan düşürerek yüzde 3,75-4 aralığına çekti. Bu karar, 2’ye karşı 10 oyla alındı. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran 50 baz puanlık faiz indirimini savunurken, Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid ise faizin sabit tutulmasını istedi. Fed’den yapılan açıklamada, ekonomik faaliyetin ılımlı bir hızda ilerlediği, istihdam artışlarının yavaşladığı ve enflasyonun yılın başından beri yükseldiği bildirildi.

Bilanço Küçültme Süreci Sona Eriyor

Fed, bilançosunu küçültme sürecini 1 Aralık itibarıyla bitireceğini açıkladı. Bu adımın, başta tahvil piyasaları olmak üzere tüm piyasalarda etkili olması bekleniyor. Banka, 2020-2021 yıllarında uygulanan genişleyici politikalarla büyük ölçekli tahvil alımları yapmıştı. Ancak bu durum, enflasyonun artmasına neden olmuştu. 2022’den itibaren faiz artırımlarına ek olarak bilanço küçültmeye başlayan Fed, son dönemde bankacılık sisteminde likidite daralması ve repo piyasasında stres belirtilerinin artması üzerine bu süreci sonlandırma kararı aldı. Analistler, bu kararın ABD’de finansal sistemdeki likidite baskısını azaltabileceğini ve dolar üzerinde gevşeme yaratabileceğini öngörüyor.

Powell’dan Aralık Ayı Faiz İndirimine İlişkin İhtiyatlı Açıklamalar

Fed Başkanı Jerome Powell, faiz kararının ardından yaptığı basın toplantısında, aralık ayında nasıl bir yol izleneceği konusunda farklı görüşlerin olduğunu vurguladı. Aralık toplantısında politika faizinde daha fazla indirim yapılması kesin olmadığını, politika önceden belirlenmiş bir rotada ilerlemediğini ifade etti. Ayrıca, çok yüksek düzeyde belirsizliğin olması durumunda, hareket konusunda dikkatli davranmak gerekebileceğini söyledi.

Trump ve Şi Cinping Bir Araya Geldi

ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping, Güney Kore’nin Busan şehrinde bir araya geldi. Bu görüşme, Trump’ın yeniden iktidara gelmesinin ardından iki liderin ilk yüz yüze buluşması oldu. Şi, görüşmenin başında yaptığı açıklamada, Çin ve ABD’nin dost ve ortak olması gerektiğini, bunun tarihin öğrettiği bir ders ve gercekliğin bir gereği olduğunu belirtti. Ayrıca, Çin’in kalkınmasının, ABD’nin ‘Amerika’yı yeniden büyük yapma’ vizyonuyla çelişmediğini söyledi. İki ülke liderinin ilişkileri doğru rotada ilerlemesine rehberlik etmesi gerektiğini vurguladı. Trump, Çin lideri ile birçok konuda uzlaştıklarını ve bu görüşmede de daha fazla konuda uzlaşmayı umduklarını dile getirdi. Trump, fentanil nedeniyle Çin’e getirdiği tarifeleri yüzde 10’a çekeceğini açıklarken, nisan ayında Çin’e gideceğini söyledi. Konuya ilişkin detaylar ve haber akışı yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor.

Nvidia 5 Trilyon Dolar Değeri Aşan İlk Şirket Oldu

Bu gelişmelerle Dow Jones endeksi yüzde 0,16 değer kaybederken, Nasdaq endeksi yüzde 0,55 değer kazancıyla rekor seviyeden kapandı. S&P 500 endeksi ise yatay seyretti. Kurumsal tarafta, hafta içinde yapay zeka alanındaki yeni atılımlarını ve çeşitli şirketlerle gittiği işbirliklerini duyurması sonrasında yükselişe geçen Nvidia’nın hisseleri, dün yüzde 3 arttı. Böylelikle Nvidia, piyasa değeri 5 trilyon doları aşan ilk şirket oldu. Powell’ın faiz indirim sürecine yönelik mesajlarıyla dün yüzde 0,55 değer kaybeden altının onsu, yeni işlem gününde yüzde 0,8 yükselişle 3 bin 961 dolardan işlem görüyor. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4’ün üzerine tekrar çıkarken şu sıralarda yüzde 4,07’de seyrediyor. Dolar endeksi yüzde 0,2 azalışla 99 seviyesine inerken, Brent petrolün varil fiyatı petrol arzının yükselebileceği beklentileriyle yüzde 0,2 azalışla 64,1 dolara geriledi.

Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararını Açıklayacak

Avrupa borsalarında dün karışık bir seyir izlenirken, yeni günde gözler ECB’nin faiz kararına ve ECB Başkanı Christine Lagarde’ın konuşmasına çevrildi. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda ECB’nin bugünkü para politikası toplantısında 3 temel politika faizinde bir değişiklik yapmayacağına kesin gözüyle bakılırken, ECB Başkanı Christine Lagarde’ın yapacağı sözle yönlendirmelerde bankanın gevşeme patikasına yönelik sinyaller aranacak. Makroekonomik veri tarafında ise bugün bölgede Almanya ve Euro Bölgesi’nde büyümenin yanı sıra Almanya’da ekim ayına ilişkin öncü tüketici enflasyonu verisi takip edilecek. Dün İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,61 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,26 yükselirken, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,64 ve Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,19 değer kaybetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar güne düşüşle başladı.

Japonya Merkez Bankası Faiz Oranlarını Sabit Tuttu

Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika faizini beklentiler doğrultusunda yüzde 0,5 seviyesinde sabit tuttu. Ekonominin tahminlerine uygun şekilde şekillenmesi halinde borçlanma maliyetlerini artırmaya devam edeceği taahhüdünü yineleyen BoJ, tahminlerini değiştirmeyerek çekirdek TÜFE’nin 2025 mali yılında yüzde 2,7, 2026 mali yılında yüzde 1,8 olmasını bekliyor. Öte yandan, ABD ve Çin devlet başkanlarının toplantısının ardından gelen ılımlı mesajlar ve iyimserliklerin etkisiyle bölgede risk iştahı yüksek seyrediyor. Bu gelişmelerle, Asya borsalarında bugün pozitif bir seyir öne çıkıyor. Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,2, Güney Kore’de Kospi endeksi de yüzde 0,1, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,8 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksinde yüzde 0,5 yükselişle işlem görüyor.

Yurt İçinde Enflasyon Beklentileri İzlenecek

Salı günü alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, yarım günlük işlemlerde günü yüzde 0,16 değer kazanarak 10.871,08 puandan tamamladı. Dün ise 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı nedeniyle pay piyasalarında işlem yapılmadı. Yeni işlem gününde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) sektörel enflasyon beklentileri takip edilecek. Dolar/TL, dün günü 41,9450’den tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üzerinde 41,9555’ten işlem görüyor. Analistler, bugün yurt içinde ekonomik güven endeksi, yurt dışında Euro Bölgesinde eylül ayı işsizlik oranı ile ECB’nin faiz kararı başta olmak üzere yoğun veri gündeminin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.950 ve 11.000 puanın direnç, 10.800 ve 10.700 seviyelerinin destek konumunda olduğunu ifade etti.

piyasalarda bugun takip edilecek veriler şoyle: 10.00 türkiye, ekim ayı sektörel enflasyon beklentileri 10.00 türkiye, ekim ayı ekonomik güven endeksi 11.55 almanya, ekim ayı işsizlik oranı 12.00 almanya, gayri safi yurt içi hasıla (gsyh) 13.00 euro bölgesi, gayri safi yurt içi hasıla (gsyh) 13.00 euro bölgesi ekim ayı tüketici güven endeksi 13.00 euro bölgesi eylül ayı işsizlik oranı 16.00 almanya ekim ayı tüketici fiyat endeksi (tüfe) 16.15 euro bölgesi, ecb’nin faiz kararı 16.45 euro bölgesi, ecb başkanı lagarde’ın konuşması abd’de kamu kurumlarının verileri açıklanmayacak